GILTI y Subpart F: Implicaciones para CFCs de LatAm con Accionistas en EE.UU.

GILTI y Subpart F: Implicaciones para CFCs de LatAm con Accionistas en EE.UU.

Una conversación recurrente con nuestros clientes, family offices y grupos empresariales de LATAM, gira en torno a la creencia de que si sus Controlled Foreign Corporations (CFCs) · corporaciones extranjeras controladas · no distribuyen dividendos, no existe una obligación fiscal corriente en Estados Unidos para los accionistas categorizados como US Persons. Es un mito persistente que la Ley de Recortes de Impuestos y Empleos de 2017 (TCJA) desmanteló por completo. La realidad es que la introducción del régimen GILTI, sumado al ya existente Subpart F, ha creado un sistema anti-diferimiento que captura ingresos operacionales y pasivos, independientemente de si el dinero cruza fronteras.

Desglosando Subpart F y GILTI

El régimen de Subpart F, una disposición con larga trayectoria en el Código de Rentas Internas de EE.UU. (IRC), apunta a gravar de inmediato a los accionistas estadounidenses sobre ciertos tipos de ingresos pasivos y «artificiales» de una CFC. Aquí incluimos dividendos, intereses, rentas, regalías, y ganancias de la venta de propiedades, que a menudo son consecuencia de transacciones con partes relacionadas sin una sustancia económica clara. El objetivo es claro: frenar la práctica de trasladar rentas pasivas a jurisdicciones de baja o nula imposición.

Por otro lado, el régimen GILTI (Global Intangible Low-Taxed Income) es mecánicamente más expansivo. Captura una porción significativa del ingreso activo de una CFC, no solo el pasivo. La forma de cálculo es particular: GILTI se determina sobre el ingreso neto probado (Net Tested Income, NTI) de la CFC. De este NTI se excluye el ingreso ya gravado bajo Subpart F y se deduce un retorno considerado normal sobre los activos tangibles calificados (Qualified Business Asset Investment, QBAI) de la CFC. En esencia, GILTI somete a tributación en EE.UU. los ingresos operativos de una CFC que están sujetos a una tasa impositiva extranjera baja. ¿Qué se considera bajo? Eso lo define implícitamente la mecánica del cálculo y los créditos fiscales disponibles.

Impacto en Estructuras Familiares Latinoamericanas

El escenario más común que vemos es el de una family office en Colombia, México o Brasil con un miembro que ha adquirido la ciudadanía estadounidense, o una Green Card, y que ostenta más del 10% de las acciones de la empresa familiar. En este caso, la activación de Subpart F o GILTI, o ambos, es casi ineludible. Por ejemplo, un accionista residente en EE.UU. con ese umbral de propiedad podría enfrentar una inclusión de GILTI sobre su proporción de las utilidades operativas de la compañía. Esto es así aunque la empresa decida reinvertir la totalidad de sus beneficios y no distribuya un solo dividendo. El resultado: una obligación fiscal en EE.UU. para el accionista sin el correspondiente flujo de caja para cubrirla. Esto puede generar un problema de liquidez serio y tensiones significativas dentro de la estructura familiar.

Estrategias de Planificación y Mitigación

La clave en este contexto es la planificación proactiva y la gestión de la tasa efectiva de tributación extranjera (EFE). El IRC ofrece una excepción de alta tributación (high-tax exception) que aplica tanto para Subpart F como para GILTI. Esta excepción permite excluir ingresos que ya han sido gravados en el extranjero a una tasa superior a un umbral determinado, generalmente el 90% de la tasa corporativa estadounidense vigente. Evaluar si las operaciones de la CFC en su jurisdicción de origen cumplen con este umbral es el primer paso defensivo. Países con tasas corporativas nominales elevadas, como Colombia, pueden, en teoría, generar una EFE suficiente para evitar una inclusión de GILTI, pero siempre se requiere un análisis detallado que compare la base gravable local versus la estadounidense, que suele ser más amplia.

Además, existen opciones eleccionarias para los accionistas individuales, la más destacada es la elección bajo la Sección 962 del IRC. Esta permite que el individuo sea gravado sobre sus inclusiones de Subpart F y GILTI a las tasas corporativas de EE.UU. · que son más bajas para ciertas rentas · y que pueda acreditar una porción de los impuestos pagados por la CFC. Esta elección puede mitigar la tasa inmediata, pero las distribuciones posteriores de esos ingresos previamente gravados (Previously Taxed Earnings, PTI) pueden estar sujetas a una segunda capa de tributación, dependiendo de cómo se gestionen. Un modelado financiero cuidadoso es fundamental para entender todas las implicaciones.

La presencia de un accionista estadounidense en una estructura empresarial latinoamericana añade, qué duda cabe, una capa de complejidad. La inacción o una planificación deficiente pueden desembocar en contingencias fiscales significativas y, en el peor de los casos, erosionar el patrimonio familiar transfronterizo. Por ello, recomendamos siempre una revisión exhaustiva de la EFE, la segregación estratégica de ingresos para evitar características Subpart F, y una evaluación diligente de elecciones como la Sección 962, entre otras herramientas disponibles.